白云为何余利宝并不是非法吸收公众存款?_为什么余额宝不是非法集资?

有朋友问，为何余利宝并不是非法吸收公众存款?最先它没有银行牌照，次之它借助互联网公布宣传策划，对象是数千万网友，随存随用，一定是资金池运行，与此同时盈利平稳，从来不亏损，这便是无可挑剔非法吸收公众存款罪啊!?

余利宝不容易被认定为非法融资，因为他是合法的公募基金产品。（详细信息进一步了解个人申请办理白云社保贷款可查看更多）

所说非法融资并不是一个独立的罪名，主要指非法吸收公众存款和非法集资等面对公众的集资款个人行为。

为何余利宝和非法融资那么像?

很多人都认为，余利宝使用互联网APP面对群众集资款，资产随存随用，这就意味着，余利宝的资金是一个资金池运营模式，与此同时盈利尤其稳定和安全性，几乎就是保底，一般稍高于活期存款，所以很多住户能把余利宝帐户作为银行帐户应用，安全同时还可以投资理财，但余利宝都没有银行牌照，表面，它和非法融资或是非法吸收公众存款非常像，为什么不容易被认定为非法吸收公众存款呢?

余利宝，是准储蓄，却不是储蓄

主要是因为，余利宝所连接的，是天弘基金集团旗下的余利宝货币型基金，货币型基金财产关键投资于短期内货币工具，如国债券、央票、商业票据、银行定期存单、政府部门短期债券、信誉等级相对较高的公司债券这些，项目投资这类产品的关键所在特点就是，安全性，难以亏，基本上不会亏，除非是产生极端情况。因而其具有“准储蓄、准存款”的特点。

以非法吸收公众存款罪为例子，根据相关法律条文的规定，做到四个标准，就能认定为非法吸收公众存款罪，各是(违法性)尚未相关部门依规准许或是使用诚信经营的方式吸收资金;(公开化)根据新闻媒体、交流会、宣传单、手机信息等途径向社会公开宣传策划(诱使性)服务承诺在一定期限内以贷币、实体、股份等形式付息或是给付收益;(社会认知)向社会公众即社会发展不特定对象吸收资金。

项目投资VS储蓄，合理合法与非法的重要界线

而货币型基金是公募基金型基金，所说公募基金，便是面对不特定的群众募资，可是，包含货币型基金在内的所有证券基金，往往并不是非法吸收公众存款，原因就是证券基金，不论其多安全性，其多么的“准存款”，其自始至终不能像存款那般立即服务承诺保底还息。

这也是为何中国银监会、中国证监会这些现阶段都在各自的管控范围之内注重，针对投资理财型产品，必须与存款产品区别，投资理财产品例如股票基金，务必消除保底的承诺。例如中国证监会2022年公布《关于避险策略基金的指导意见》，建议强调，将“保本基金”名字调整为“自救对策股票基金”，防止欺诈投资人，协助投资人充分认识到极端化情形下仍然存在项目投资本钱损失的风险性，正确引导投资人产生合理预期。

所谓产生合理预期，便是让投资者区别证券基金(包含货币型基金)和个人存款的不同之处，二者具备完全不同风险承担体制。说一句有意思的话，这也是为何近年来证监会发布对各类资管计划开展整治时，重点就是打破刚性兑付，避免保底还息服务承诺，既就是为了压挤金融的风险，文化教育投资人，也是为了预防刑事法律风险性。自然，对私募投资基金来讲，尽管证监会发布这个行业规定都是避免保底还息服务承诺，可是私募基金防范非法集资的重要环节，要在融资方法是不是公布，融资目标是不是特定重要上，相比较而言，证券基金与非法融资的更小，而私募基金即使是服务承诺保底，向投资者承诺了盈利确保这些，那如果其严格执行了私募基金募资的有关规则，例如并没有公布宣传策划，面对是指特定有达标投资能力的投资者，即使是自融合服务承诺保底，都不会涉嫌非法集资难题。

服务承诺保底的基金，便是非法融资

而从法律角度而言，证券基金禁止服务承诺刚兑、禁止保底设计，除开其本身系统性风险掌控的规定，很大一部分缘故，是为了防护非法吸收公众存款违法犯罪。

换句话说，假如一家证券基金，在向公众市场销售其资管产品时，承诺了该产品保底还息，基本就可以确认其因涉嫌了非法吸收公众存款违法犯罪。除非是其可以把一个人的股票基金车牌，转换为银行牌照(这也是开玩笑的话)。由于作为一家股票基金，其并没合法的吸收公众存款的资质，面对群众宣传和面对不特定群众公布融资、市场销售，与此同时服务承诺保底还息，这便符合实际非法吸收公众存款罪的四个特点。

相似的实例中国并不多，仅有一些相仿一样实例，例如年前圣烨系列案的中富证劵非法吸存案，其被控告非法吸收公众存款的关键所在缘故，便是中富证劵做为面对群众市场销售资管计划的证券公司，在销售过程中，向客户承诺确保高回报，因而被认定罪名成立。

总的来说：

余利宝不但并不是非法融资，并且彻底合理合法。这是为何?是因为他人生大赢家是马云爸爸们么?当然不是。这儿的重要环节是，余利宝的性质，是证券基金，证券基金只需拿到合理合法的基金车牌，就能面对群众吸收资金。

留意，这里说的，是“吸收资金”，并不是吸收存款。吸收公众存款，在中国仅有银行可以。什么叫储蓄，其最大的一个特征就是服务承诺保底还息。可是股票基金却不好，股票基金自始至终是有风险的项目投资，基金募集环节中，不能有一切保底的承诺，就算一些股票基金，例如余利宝这类货币基金的收益十分安全性，难以亏，但也不能像银行业那般公开承诺保底还息。

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